Estratégias de negociação no mercado monetário overnight. Correlações e clustering na plataforma de negociação e-MID
Analisamos as correlações nos padrões de negociação dos membros da plataforma interbancária italiana e-MID. A estratégia de negociação de uma determinada instituição-membro é definida como a seqüência de volumes de negociação líquidos (intra-) diários dentro de um determinado semestre. Com base nessa definição, mostramos que existem correlações bilaterais significativas e persistentes entre as estratégias de negociação das instituições. Na maioria dos semestres encontramos dois agrupamentos, com correlações positivas dentro dos clusters e correlações negativas entre eles. Mostramos que os dois clusters contêm, em sua maioria, compradores líquidos contínuos e vendedores líquidos de dinheiro, respectivamente, e que as associações de grupos de bancos individuais são altamente persistentes. Além disso, destacamos alguns problemas relacionados à nossa definição de estratégias de negociação. Nossos resultados adicionam mais evidências sobre o fato de que as relações de empréstimo preferenciais no nível micro levam à estrutura da comunidade no nível macro. - Mercado interbancário; Redes socioeconómicas; identificação da comunidade
Analisamos as correlações nos padrões de negociação dos membros da plataforma interbancária italiana e-MID. A estratégia de negociação de uma determinada instituição-membro é definida como a seqüência de volumes de negociação líquidos (intra-) diários dentro de um determinado semestre. Com base nessa definição, mostramos que existem correlações bilaterais significativas e persistentes entre as estratégias de negociação das instituições. Na maioria dos semestres encontramos dois agrupamentos, com correlações positivas dentro dos clusters e correlações negativas entre eles. Mostramos que os dois clusters contêm, em sua maioria, compradores líquidos contínuos e vendedores líquidos de dinheiro, respectivamente, e que as associações de grupos de bancos individuais são altamente persistentes. Além disso, destacamos alguns problemas relacionados à nossa definição de estratégias de negociação. Nossas descobertas adicionam evidências adicionais sobre o fato de que relações de empréstimo preferenciais no micro nível levam à estrutura da comunidade no nível macro
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